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券商最新策略来了!牛市第一波调整进入尾声 A股处最佳配置窗口

2019-07-28 点击:823
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  财联社7月14日讯,本周市场持续回调,对于其中缘根据国盛的策略,市场调整主要是由于反弹是积极的,并没有新的过度预期,美联储的宽松预期波动,减少计划集中。

对于后市的走势,许多券商都有明确的看法。海通的策略认为,近期市场下跌主要是因为3288年以来上证指数的调整尚未完成。这是第一波牛市上涨后的回撤,调整已经结束;国泰君安认为,时间越模糊,越需要忽视短期波动,看中长期的走势和方向,目前的方向是利润回升的方向,市场需要更加关注中期利润转折带来的优秀战略。配置机会。

海通证券:牛市的第一波调整即将结束。当前的战略机遇是

海通策略认为,近期市场下跌主要是自3288以来上证指数调整尚未完成,并且是第一波牛市上涨后的回撤,调整已经结束。第二波牛市开始需要基本面和政策面对共鸣。节奏取决于国内政策的力度和中美贸易谈判的进展。第三季度是一个窗口期。国内政策再次松动,这将有助于基本面触底反弹。纵观今年下半年甚至明年,当前的市场震荡和积累期是一个战略布局机会。

在行业配置方面,海通的战略认为风格正在发生变化,价值领导者与增长型领导者相比没有估值优势,增长利润增长趋势将更加陡峭。专注于中间。我对技术+经纪,白马消费和制造领先的核心资产作为基本配置持乐观态度。

新时代战略:第三季度中期和第三季度将有趋势机会专注于增长部门估值的增长

新时代战略认为,A股的中长期趋势取决于盈利能力,流动性和政策环境,IPO带来的供应变化影响很小。从历史上看,在每次IPO冻结之前和之后市场都经过轻微调整,但很快就恢复了市场。 IPO规模不是A股长期趋势的核心矛盾。从4月底到5月中旬的剩余时间更充足,但时间可能还不够。 6月市场出现罕见反弹。核心原因是“超卖反弹+中美贸易宽松”。本场比赛反弹后,市场已于7月进入尾部调整。中期和第三季度将有趋势机会。

在行业分配方面,新时代策略建议投资者适当关注增长。原因有三:(1)科技委员会于7月22日开业,关注增长部门估值上升的机会。 (2)由于预期经济预期下降和贸易环境恶化,改革和转型的重点将更加突出,与增长和改革相关的主题机会将更加活跃。 (3)自3月以来,增长开始减弱,调整时间更长。

中信证券:流动性宽松趋势不变A股仍处于最佳配置窗口

近期市场动荡的中期趋势没有根本改变。流动性放松的节奏存在分歧,但维持A股估值的边际宽松政策趋势保持不变,仍可支撑A股上行;政策导向的经济金融方向不会改变,强度只会增加。预计7月中央政治局会议的基调将保持不变,预计将重新审视“六个马厩”。金融监管是一步一步的,并没有明显超重。 A股没有变化,他们仍处于缓慢向上的通道。 A股在中期趋势中的净流入量保持不变,董事会的短期分支较小。干扰因素改变了市场的节奏,但不会改变中期上升趋势。建议继续接受核心资产,并加强中期报告预期品种的布局。

国盛战略:三大因素导致市场重返震荡。短期调整是一个买入机会

市场从反弹中反弹的原因是三点:反弹良好,并没有新的预期;预计美联储将出现波动;减少计划集中在一起。海外因素不是当前市场矛盾的核心。在对外贸易摩擦和人民币汇率暂时停止的那一刻,主要矛盾仍然是内部的。从短期来看,流动性需要等待进一步放松,指数机会仍需等待。建议关注7月份政治局会议的立场和信号。看好核心资产不是短期利润趋势,也不是所谓的套期保值或“控股集团”,而是基于A股国际化和制度化过程中投资者结构和估值体系的系统性改革。

在行业配置方面,国盛认为,对于具有短期评估和灵活头寸的投资者而言,在保持核心底部位置的同时,他们可以关注超出中国日报预期的股票或行业,或者增加估计核心资产。家电,汽车和其他具有高性价比和低集中度的行业的价值;专注于光伏,黄金,农业和其他经济部门。对于长期投资者,建议继续坚持统一战线的核心资产,短期调整是购买机会,降低持仓成本。

战略证明:A股市场的中长期外资并没有改变主线

工业证券战略小组表示,从中期来看,有利于经济转型,健康稳定发展,解决风险,“无房居住”和高质量发展。然而,在短期内,它可能会对一些企业的现金流施加压力,导致逾期还款压力。金融机构“踩雷”将抑制市场风险偏好,避险情绪将会增加。由于A股海外机构投资者接近2万亿股,短期外资的行为也可能导致市场中断,但中长期海外机构投资者A股的大规模格局尚未出现改变。

在投资策略运作方面,对于投资者而言,兴正策略认为更合理的操作方法是:1)绝对收益,灵活持仓,保留核心底部位置,耐心寻找战士。 2)相对收入。调整仓位并调整结构以避免拥挤和高估的股票。我们将对长期外国投资采取类似的方法,重点关注质量标准并考虑时间。 3)科技委员会董事会即将召开,董事会相关目标(公司董事会,科技董事会相关公司)有望享受新的估值“锚”,新兴的增长方向值得特别关注。 4)不确定性增加,风险规避严重。黄金是资产配置的选择之一。

国泰君安:市场需要更加关注中期利润转折带来的优秀战略配置机会

从近期的市场表现来看,国泰君安认为市场因风险上升和利润模糊而陷入瘫痪。无论是自上而下还是自下而上,投资者都难以找到实力点。但是,时间越模糊,我们就越应该忽略短期波动,并看中期和长期的趋势和方向。目前的方向是利润回收的方向。市场需要更加关注中期利润转折带来的优秀战略配置。机会。

主线:1)首选款式。消费者对家用电器,食品和饮料持乐观态度,并对通信和计算机持乐观态度。 2)既稳定又经济。我们对低估值和稳定利润的银行以及非银行持乐观态度。

中信建投:市场风格在创业板上占主导地位

周五收盘后,贵州茅台的上半年业绩公布显示,第二季度的基本面明显减弱,或者下周将为市场的白马趋势增添另一层不确定性。在技术方面,市场调整没有出现重大阻力,调整将继续。贵州茅台董事会的业绩公告也传达了一些不利的气氛。第二季度的基本面没有保持强劲的第一季度。相反,在飞天茅台价格大幅上涨的背景下,表现持平,这可能引发对白马板块外国投资者的新一轮信任测试。必须认真对待风险。

对主板的建议:主板的短期基本面处于第二季度进出口持续疲弱和白马业绩的压力之下。与此同时,技术销售仍在继续。中期调整模式将继续存在。建议保持低位以避免变化;

创业板时机推荐:尽管创业板在第二季度具有比较优势,但周末已达到第二季度报告预测期,整体90%的公司披露也低于我们此前10%的利润增长预测,预计仍将保持0%增长或更低水平,也许这也是7月3日同样闪电技术信号的基本支撑逻辑。预计绝对回报将在短期内跟随主板继续调整。建议保持中间位置不变,市场风格维持创业板。主导变化;

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